מישורים - ביטוח, פנסיה ופיננסים - קרב הענקיות בקרנות השתלמות - אלטשולר שחם וילין לפידות
דף הבית >> מאמרים >> קרב הענקיות בקרנות השתלמות - אלטשולר שחם וילין לפידות

קרב הענקיות בקרנות השתלמות - אלטשולר שחם וילין לפידות

לאחרונה קיבלתי מספר פניות מגולשים, וגם לקוחות רבים התעניינו ושאלו : היכן כדאי לנהל את קרן ההשתלמות שלנו ?
זה המקום לחזור שוב על הגילוי הנאות שלנו - תמיד בחרנו להיות אובייקטיבים, ולתת ללקוחות שלנו את ההמלצה הטובה ביותר עבורכם. כיוון שאנו עובדים מול כל חברות הביטוח ובתי ההשקעות בישראל, קל לנו לבחון את המידע הרב הקיים, ולתת ללקוחות שלנו את ההמלצה הנכונה ביותר.
בשנים האחרונות בולטים לטובה שני בתי השקעות מהמובילים בישראל - ילין לפידות, ואלטשולר שחם.
כיצד הם בולטים לטובה ? באמצעות תשואות גבוהות בהשוואה לאחרים, גיוס לקוחות גדול, ואיכות השקעות חזק הנמדד באמצעות מדד שארפ. והנה קצת פרטים בהרחבה.
כשאנו באים לבחור קרן השתלמות, אנו בודקים את ביצועי העבר של הקרן. כמובן, תשואות עבר לא יכולות לנבא מה יהיה בעתיד, אולם ניתן להניח כי מנהלי השקעות טובים שמשיגים באופן רציף תוצאות טובות מהמתחרים לאורך זמן - ימשיכו כך גם בעתיד.
מה התשואות שעשו אלטשולר שחם וילין לפידות ב-5 שנים האחרונות ?
במסלול הכללי, מסלול בו רוב החוסכים נמצאים (ואגב נחשב מסלול מצוין לדעתי), הושגו התשואות הבאות :
ילין לפידות - 6.78% בממוצע שנתי ב-5 שנים האחרונות.
אלטשולר שחם - 6.68% בממוצע שנתי ב-5 שנים האחרונות.
אכן קרב צמוד. הנתונים נכונים למועד כתיבת מאמר זה, והם מוצגים כמופיע באתר רשות שוק ההון.
הממוצע לקרנות השתלמות בישראל היה 5.06%. כך אנו רואים פער גדול בין המובילים לממוצע.
בואו נבחן גם עוד נקודה מעניינת שלא רבים נוטים לבדוק אותה - מדד שארפ.
מדד שארפ פותח על ידי ויליאם שארפ, חתן פרס נובל לכלכלה, בשנת 1966. המדד בוחן את עודף התשואה ליחידת סיכון על נכסי ההשקעה. אתם צודקים, זה סינית. אבל בפשטות - ככל שהתוצאה במדד שארפ גבוהה יותר, כך ביצועי תיק ההשקעות טובים יותר, וניתן להסיק כי מנהלי ההשקעות טובים יותר.
השארפ של אלטשולר שחם - 1.45.
השארפ של ילין לפידות - 1.68.
כאמור, הנתונים מתוך אתר רשות שוק ההון ונכונים למועד הכתיבה. בעתיד כנראה ישתנו.
בהשוואה לחברות אחרות - אלו מדדים גבוהים, שכן יתר הקופות בישראל נעות בממוצע סביב מדד שארפ של 1.2.
עד כאן הכל ברור (נכון ?), ואנו רואים יחסית דמיון בין המובילות.
יחד עם זאת, בחודשים האחרונים אנו רואים תנועה רבה לכיוון אלטשולר שחם, ולקוחות רבים מתקשרים כדי לבחון מה לעשות עם קרן ההשתלמות שלהם. בבחינת תשואות שנת 2017 ניתן גם להבין מדוע.
בשנת 2017 (ושוב, נכון למועד כתיבת שורות אלו), אלו התשואות שהושגו :
אלטשולר שחם - 10.37%
ילין לפידות - 6.39%

ובכן, לא רק שאלטשולר שחם פתחו פער משמעותי על פני כל השוק, אנו רואים גם הגדלה של פער התשואות בין המתחרות הגדולות. בשיחות עם ילין לפידות עולה תמונה כי הם הקטינו חשיפה למניות, מה שכמובן הוריד להם את גובה התשואה. שנת 2017 הייתה שנה טובה בשוקי ההון, ורבות מהמניות עלו יפה.
אז הלקוחות ראו נתונים אלו, ועניין אותי לבדוק גם את תנועת הכספים. שימו לב לנתונים המעניינים :
ב-12 החודשים האחרונים, גדלה יתרת הנכסים של אלטשולר שחם בכ- 4.84 מיליארד ש"ח (!!).
יתרת הנכסים של ילין לפידות גדלה בתקופה זו בכ- 4.54 מיליארד ש"ח.
שתיהן גדלו מאוד ביחס לקרנות אחרות בישראל (חלק מהקרנות אף איבדו מאות מיליונים מיתרת הנכסים).
בבחינה של החצי השנה האחרונה בלבד, נראה כי אלטשולר שחם גדלו ב- 3.05 מיליארד, ואילו ילין לפידות גדלו ב- 1.48 מיליארד ש"ח בלבד. אני יכול להסיק מנתונים אלו, כי הלקוחות ראו את הירידה בתשואה של 2017 של ילין לפידות, והחליטו לנווט את הכסף בעיקר לאלטשולר שחם.
האם החלטה נכונה ? ימים יגידו. בינתיים המנצחת הגדולה של שנת 2017 היא בהחלט אלטשולר שחם. וזה המקום לחזור ולציין - תשואות בודקים לאורך זמן, ולא רק על בסיס מספר חודשים או שנה.

רוצים גם אתם שנבחן ביחד את קרן ההשתלמות שלכם ? מתחילים עבודה חדשה וצריכים לבחור קרן השתלמות ? משאירים עכשיו פרטים בצד שמאל (או כאן) והחל ממחר יש לכם קרן השתלמות מצוינת.
 
צור איתנו קשר
bubble11, bubble, comment, chat, talk
השאר פרטים ונציג יחזור אליך בהקדם
user, user, profile, avatar, person, talk, member
mobile, mobile, phone, handheld
envelop-opened, envelop-opened, mail, email, contact, letter