2.3 מנגנון בחירת הקרנות הזוכות

המכרז החדש מציע מנגנון דיפרנציאלי לבחירת הקרנות הזוכות, המתחשב בוותק הקרנות ומעודד תחרות:

– שתי קרנות נבחרות אם שתי המובילות ותיקות (מעל 10 שנים פעילות בשוק).

– שלוש קרנות נבחרות אם לפחות אחת מהשתיים המובילות חדשה (פחות מ-10 שנים פעילות).

מנגנון זה מיועד לאזן בין יציבות ויתרון לגודל של קרנות ותיקות לבין עידוד כניסת שחקנים חדשים לשוק. הוא מספק תמיכה מיוחדת לקרנות חדשות כמו מור ואינפיניטי, תוך שמירה על תחרותיות בענף. בנסיבות מסוימות, הרשות שומרת לעצמה את הזכות לבחור יותר משתיים או שלוש קרנות נבחרות, בהתאם לשיקולי תחרות ויציבות בשוק. מנגנון זה צפוי להשפיע משמעותית על מבנה השוק ועל האסטרטגיות התחרותיות של הקרנות המשתתפות במכרז, ולעודד חדשנות ויעילות בניהול החיסכון הפנסיוני ארוך הטווח.

2.4 שיטת דירוג חדשה

נוסחה: שיעור דמי ניהול מהצבירה + (שיעור דמי הניהול מההפקדה / 10)

2.5 מנגנון הפחתת דירוג לקרנות גדולות

– 5%-10% מההפקדות: תוספת 0.5% לדמי ניהול מההפקדה, 0.07% לדמי ניהול מהצבירה.

– מעל 10% מההפקדות: תוספת 0.5% לדמי ניהול מההפקדה, 0.1% לדמי ניהול מהצבירה.

2.6 חלוקת מצטרפים

הגבלת בחירת קרן פנסיה על ידי מעסיקים – המכרז החדש מציע שינוי מהותי באופן צירוף עובדים לקרנות פנסיה נבחרות. מעסיקים לא יוכלו עוד לבחור באופן חופשי את קרן הפנסיה הנבחרת עבור עובדיהם. במקום זאת, יידרשו לצרף עובדים לקרנות השונות על פי מנגנון חלוקה אקראי המבוסס על ספרת הביקורת בתעודת הזהות של כל עובד. מנגנון זה נועד להבטיח חלוקה הוגנת ושוויונית בין כל הקרנות הנבחרות. עם זאת, המכרז מציע חריג למעסיקים קטנים: ארגונים המעסיקים פחות מעשרה עובדים יורשו לבחור קרן פנסיה נבחרת על פי שיקול דעתם, ללא כפיפות למנגנון החלוקה האקראי. שינוי זה צפוי לתמוך בקרנות פנסיה קטנות וחדשות, להגביר את התחרותיות בשוק, ולצמצם הטיות אפשריות בבחירת קרנות על ידי מעסיקים גדולים. חריג: מעסיקים עם פחות מ-10 עובדים יכולים לבחור קרן.

2.7 התאמת דמי ניהול

קרנות שלא זכו בדירוג הנמוך ביותר יכולות להעלות דמי ניהול לרמת הקרן המדורגת נמוך ביותר.

3. ניתוח ההשלכות

3.1 השפעה על החוסכים

– פוטנציאל לחיסכון בדמי ניהול.

– יתרון: תחרות מוגברת עשויה להוביל לשירות משופר.

– חיסרון: מורכבות בבחירת קרן עקב שינויים תכופים.

3.2 השפעה על מעסיקים

– יתרון: פחות מעורבות בבחירת קרן לעובדים.

– חיסרון: צורך בהתאמת מערכות שכר ודיווח.

3.3 השפעה על קרנות הפנסיה

– יתרון לקרנות קטנות וחדשות.

– לחץ על קרנות גדולות להתייעל ולהוריד עלויות.

4. סוגיות פתוחות

– דמי ניהול למקבלי קצבת זקנה: טרם הובהר בטיוטת המכרז.

– השפעה ארוכת טווח על יציבות הקרנות הקטנות.

– אפשרות לריכוזיות מוגברת בטווח הארוך.

לסיכום, הרפורמה המוצעת מהווה צעד משמעותי לקראת שוק פנסיוני תחרותי ויעיל יותר. עם זאת, יישומה המוצלח ידרוש תשומת לב מתמשכת מכל בעלי העניין בשוק.