ניהול תיקי השקעות

ניהול תיקי השקעות מתאפיין בניהול אישי של הכסף שלכם על ידי מנהל השקעות מוסמך. בשונה מאפיקי השקעה שונים כמו פוליסות חיסכון או קופות גמל להשקעה, בתיק מנוהל הניהול הוא אישי עבורכם, הכסף נשאר בחשבון הבנק שלכם, ומנהל ההשקעות בוחר עבורכם באילו ניירות ערך להשקיע, בהתאם לתכנית ההשקעות שהותאמה לכם. חברות ביטוח ובתי השקעות רבים מציעות שירות זה, והוא מתאפיין בשירות אישי ובהתאמת תיק החיסכון בהתאם לצרכים ולרצונות של כל חוסך. בעוד בחסכונות אחרים אין לחוסך שליטה על ניירות הערך אשר נמצאים בחסכון שלו, בתיק השקעות מנוהל יכול החוסך לראות בשקיפות מלאה את כל מרכיבי תיק החיסכון, ולקבל החלטות ביחד עם מנהל ההשקעות האישי שלו, בהתאם להתפתחויות בשוק.

ניהול תיקי השקעות

למי זה מתאים?

ניהול תיקי השקעות מתאים לחוסכים אשר מעוניינים להשקיע 150,000 ש"ח ומעלה. טווח זמן ההשקעה הרצוי הוא בינוני ומעלה, שכן חיסכון לטווח קצר יכול להיות מאופיין בחוסר ודאות, ולכן לא מומלץ להשקיע סכום כסף אשר נזדקק לו בטווח זמן הקצר.

ניהול תיק ההשקעות מתבצע בבנק של המשקיע, כך שלצד שקיפות מלאה, נהנה המשקיע מכל היתרונות של שירות זה, כגון: ליווי של מנהל השקעות אישי בעל רישיון השקעות, חסכון בזמן, ליווי על ידי צוות עם ידע וניסיון בשוק ההון. באמצעות התיק המנוהל נחשף המשקיע להשקעות רבות שלא היה יכול להגיע אליהם באופן עצמאי.

שאלות ותשובות

מהו ניהול תיקי השקעות ומדוע הוא עדיף על השקעה עצמאית או קרנות נאמנות?

ניהול תיקי השקעות הוא שירות אישי ומקצועי בו מנהל תיקים מורשה מקבל ייפוי כוח לפעול בחשבון הבנק האישי של הלקוח. היתרון המרכזי הוא ההתאמה האישית המלאה. בניגוד לקרנות נאמנות, שהן מוצר מדף גנרי, תיק מנוהל נבנה ומנוהל על בסיס צרכיו הייחודיים של הלקוח – מטרות, אופק זמן, צרכי נזילות ומדיניות ניהול סיכונים אישית. בנוסף, בתיק מנוהל מתאפשרת לרוב גמישות רבה יותר, שיקולי מס מתקדמים (כמו דחיית מס) וקשר ישיר עם מנהל ההשקעות.

כיצד נקבעת רמת הסיכון בתיק, ומהי המשמעות של מדיניות השקעה?

רמת הסיכון של התיק נקבעת בתהליך מקצועי הנקרא אפיון צרכי לקוח. במסגרת זו, הלקוח נפגש עם בעל רישיון שמבצע בחינה מעמיקה של מספר פרמטרים, כולל: גיל, מצב משפחתי, צרכי נזילות עתידיים, אופק השקעה ויחס פסיכולוגי לתנודתיות בשווקים. תוצאת האפיון מגבשת את מדיניות ההשקעה (למשל: סולידית, מתונה, דינמית), הקובעת את אחוז החשיפה המקסימלי למניות ולנכסים מסוכנים. מדיניות זו היא מסגרת הפעולה המחייבת של מנהל התיקים.

מהו הסכום המינימלי הנדרש לפתיחת תיק השקעות מנוהל?

דרישת הסכום המינימלי לפתיחת תיק השקעות מנוהל משתנה בין בתי ההשקעות ובין סוגי התיקים (פרטי מול מוסדי). בדרך כלל, הסכום המינימלי לפתיחת תיק פרטי עומד על 300,000 ₪ עד 500,000 ₪, ולעיתים אף למעלה מכך. סכום זה מאפשר למנהל התיקים לבצע פיזור השקעות אפקטיבי ואיכותי מספיק, שכן ניהול סכומים נמוכים יותר אינו מאפשר בדרך כלל רכישת מגוון רחב של ניירות ערך בצורה יעילה.

כיצד ניתן למשוך כספים מהתיק המנוהל, ומה רמת הנזילות של הכסף?

הכספים בתיק המנוהל נשמרים בחשבון הבנק הפרטי של הלקוח תחת שמו. זהות הכספים וזמינותם נשמרות באופן מלא, והכסף נחשב לבעל נזילות גבוהה. ניתן לבקש משיכת כספים בכל עת, בכפוף למכירת ניירות הערך הנדרשים. מנהל התיקים יבצע את פעולות המכירה באופן מיידי, ואת הכסף תוכלו למשוך מחשבון העו"ש שלכם בבנק תוך ימי עסקים ספורים, ללא קנסות יציאה או "נעילת" כספים.

מהם דמי הניהול המקובלים, ומה לגבי עמלות נוספות בניהול תיקים?

דמי הניהול הם התשלום הנגבה על ידי חברת ניהול התיקים עבור השירות המקצועי, והם נגבים כאחוז שנתי משווי התיק. שיעור דמי הניהול משתנה בהתאם להיקף התיק ואופי ההשקעה. חשוב לדעת שעלויות נוספות קיימות:

  1. עמלות בנק: עמלות קנייה/מכירה ועמלת דמי משמרת (דמי ניהול ניירות ערך) הנגבות על ידי הבנק בו מתנהל החשבון.
  2. קרנות נאמנות: אם התיק משקיע בקרנות, דמי הניהול שלהן כלולים בתוך הקרן, אך הכלל הוא שאין כפל דמי ניהול על אותם נכסים. מומלץ לבדוק את הפירוט המדויק מראש.
מי מפקח על חברות ניהול התיקים, ומה חשיבות הרישיון?

חברות ואישים העוסקים בניהול תיקי השקעות בישראל מחויבים ברישיון מטעם הרשות לניירות ערך (הרשות לני"ע). הפיקוח של הרשות מבטיח שהגופים עומדים בתנאי סף מחמירים של הון, מקצועיות ואתיקה, ופועלים בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ, שיווק וניהול תיקי השקעות. עבודה מול חברה מורשית מבטיחה שהכסף שלכם מנוהל תחת רגולציה מחמירה, שנועדה להגן על האינטרסים של המשקיע.

מהם היתרונות של פיזור השקעות גלובלי (בארץ ובחו"ל) בתיק מנוהל?

אחד העקרונות המרכזיים בניהול סיכונים הוא פיזור השקעות (אנו מכנים זאת אלוקציית נכסים). תיק מנוהל מאפשר למנהל התיקים לחלק את ההשקעה בין מדינות, סקטורים וסוגי נכסים שונים (מניות, אגרות חוב, נדל"ן, מט"ח). פיזור גלובלי רחב, הכולל השקעה בשווקים בינלאומיים (ארה"ב, אירופה, שווקים מתפתחים), מאפשר ללקוח לצמצם את התלות בכלכלה מקומית בודדת, לנצל הזדמנויות צמיחה גלובליות ולהפחית משמעותית את תנודתיות התיק.

האם ניתן לבצע התאמות בתיק המנוהל לטובת שיקולי מס או דרישות הלכתיות?

כן, זו הליבה של ניהול תיקים פרסונלי. מכיוון שהתיק מנוהל באופן אישי עבור הלקוח, מנהל התיקים יכול לקחת בחשבון שיקולים חיצוניים. לדוגמה:

  • שיקולי מס: התחשבות בנכסים אחרים של הלקוח לצורך קיזוז רווחים והפסדים.
  • צרכים ייחודיים: השקעה כשרה (הימנעות מהשקעה בחברות מסוימות) או הימנעות מהשקעה בחברות שהלקוח הוא בעל עניין בהן.
כיצד מודדים את הצלחת תיק ההשקעות, ומהו "מדד ייחוס" (Benchmark)?

הצלחת התיק המנוהל נמדדת על ידי השוואת תשואת התיק למדד ייחוס (Benchmark) רלוונטי, שמשקף את מדיניות ההשקעה שנקבעה ללקוח. לדוגמה, תיק בסיכון בינוני עשוי להיות מושווה למדד המשלב אגרות חוב ומדדי מניות גלובליים. חשוב לבחון לא רק את התשואה, אלא גם את רמת הסיכון שנלקחה לשם השגתה. מנהל התיקים המקצועי תמיד ישאף להשיא תשואה עודפת (אלפא) ביחס למדד הייחוס.

מה ההבדל המהותי בין "מנהל תיקים" לבין "יועץ השקעות"?

ההבדל העיקרי הוא בשיטת הפעולה ובמתן ייפוי הכוח:

  • יועץ השקעות: עובד בדרך כלל בבנק (או עצמאי), ורק ממליץ ללקוח אילו פעולות לבצע. הלקוח הוא זה שמקבל את ההחלטה הסופית ומבצע את הפקודה.
  • מנהל תיקים: מקבל מהלקוח ייפוי כוח מלא לביצוע עסקאות קנייה ומכירה בחשבון, בהתאם למדיניות שנקבעה מראש. מנהל התיקים פועל באופן אקטיבי ורציף בשווקים, מה שמאפשר לו להגיב במהירות לאירועים בזמן אמת.

לשיחה עם מומחה בביטוחי נסיעות

דילוג לתוכן